Que sont les fonds distincts et comment fonctionnent-ils ?

Les Canadiens vivent plus longtemps, ce qui est une bonne nouvelle en soi, mais l’aspect financier de cette réalité est un peu plus compliqué. Près la moitié des Canadiens de 55 à 75 ans craignent d’épuiser leur épargne de leur vivant ou sont préoccupés par le manque de revenu garanti à la retraite, selon un sondage de RBC Assurances.

Bon nombre de personnes connaissent les outils d’épargne-retraite habituels, comme les REER et les CELI, mais ce n’est pas tout le monde qui comprend comment fonctionnent les fonds distincts. Ces placements combinent le potentiel de croissance des placements sur le marché avec une protection d’assurance et peuvent offrir de précieux avantages au chapitre de la planification successorale.

Le présent guide explique ce que sont les fonds distincts, ce qui les distingue des fonds communs de placement et quand ils peuvent être utiles dans un portefeuille de retraite.

Points à retenir

• Les fonds distincts combinent placement et protection d’assurance. Ils s’apparentent aux fonds communs de placement, mais viennent avec des garanties intégrées.

• Vous pouvez les détenir dans divers types de comptes. Les fonds distincts peuvent être détenus dans des comptes enregistrés (REER, FERR, CELI, etc.) ou dans des comptes non enregistrés.

• Une partie de votre placement est protégée. La plupart des fonds distincts garantissent de 75 % à 100 % du montant investi à l’échéance ou au décès.

• Vous pourriez être en mesure d’immobiliser les gains. Certains contrats vous permettent de « réinitialiser » la garantie si la valeur de votre placement augmente.

• Les actifs peuvent être transmis directement aux bénéficiaires. Si vous désignez un bénéficiaire, le produit pourrait lui être versé directement plutôt que par l’intermédiaire de votre succession.

• Ils peuvent offrir une protection contre les créanciers. Dans certaines situations, les fonds distincts peuvent aider à protéger les actifs contre les créanciers – un aspect particulièrement pertinent pour les propriétaires d’entreprise.

Que sont les fonds distincts ?

Les fonds distincts, aussi appelés fonds de placement garanti (FPG), sont des produits de placement vendus par les compagnies d’assurance. Lorsque vous en souscrivez un, vous concluez un contrat d’assurance qui investit votre argent dans des actifs sous-jacents, comme des actions, des obligations et d’autres titres.

Ce qui les distingue des fonds communs de placement, c’est leur garantie intégrée. Les fonds distincts protègent généralement une partie de l’argent que vous y investissez, normalement entre 75 % et 100 %. Même si la valeur des placements sous-jacents diminue, la garantie vous assure de récupérer une partie ou la totalité de votre placement initial à l’échéance ou à votre décès.

Cette protection s’accompagne toutefois de points à prendre en considération. Pour être admissible à la garantie, vous devez détenir le fonds pendant une période donnée, généralement une dizaine d’années. En raison de la composante d’assurance intégrée, les frais des fonds distincts sont habituellement plus élevés que ceux des fonds communs de placement comparables.

On ne peut souscrire un contrat de fonds distincts que par l’intermédiaire d’un conseiller en assurance vie. Demandez qu’un conseiller RBC Assurances communique avec vous pour en savoir plus.

Pour en savior plus : Comparer les séries des FPG RBC

Fonctionnement des fonds distincts

Fondamentalement, les fonds distincts combinent placement et protection d’assurance. Voici quelques-unes des caractéristiques clés qui les distinguent.

Protection du capital garantie

Les fonds distincts comprennent deux types de garanties : une garantie à l’échéance et une garantie de la prestation de décès. Si la valeur du placement est moindre à l’échéance du contrat ou à votre décès, vos bénéficiaires ou vous-même pourriez recevoir jusqu’à 100 % du montant initialement investi (moins les frais) ou la valeur marchande, selon le plus élevé des deux montants.

Gestion par des professionnels

Les fonds distincts sont gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels qui prennent les décisions de placement au nom des investisseurs. Vous ne pouvez les souscrire que par l’intermédiaire d’un conseiller autorisé en assurance, et non par une bourse ou un compte de courtage. La valeur de votre placement augmente ou diminue en fonction du rendement des placements sous-jacents.

Options de placement souples

Les fonds distincts se présentent sous différentes formes, allant des portefeuilles prudents axés sur le revenu aux fonds axés sur la croissance. Ils peuvent investir dans des titres du marché monétaire, des obligations ou des actions des marchés canadiens et mondiaux, ce qui permet aux investisseurs de choisir les options qui correspondent à leurs objectifs et à leur tolérance au risque.

À RBC Assurances, les investisseurs peuvent choisir parmi 28 FPG individuels et 8 solutions de portefeuille.

Options de comptes variées

Les fonds distincts peuvent être détenus dans une grande variété de types de comptes, notamment les REER, les FERR, les CELI, les comptes non enregistrés et les régimes immobilisés (CRI, FRV, etc.).

Dépôts et virements souples

Vous pouvez verser des cotisations forfaitaires ou périodiques à vos fonds distincts, en plus de virer des actifs entre les fonds offerts au titre de votre contrat à mesure que vos besoins évoluent. Toutefois, des exigences minimales peuvent s’appliquer.

Retrait au besoin

Vous pouvez retirer une partie ou la totalité de votre placement à la valeur marchande au moment du retrait. Toutefois, pour accéder au montant garanti, vous devez généralement détenir le placement jusqu’à la date d’échéance ou jusqu’à ce que la prestation de décès s’applique.

Si vos actifs sont détenus dans un FERR ou un FRV, vous pouvez aussi établir des versements périodiques, comme des retraits mensuels, semestriels ou annuels.

Possibilité de réinitialiser le montant garanti

Si votre placement prend de la valeur, vous pourriez être en mesure de « réinitialiser la garantie pour immobiliser ces gains ». Si vous placez par exemple 10 000 $, et que le montant croît jusqu’à atteindre 20 000 $, le montant garanti pourrait être réinitialisé à la valeur plus élevée. Dans de nombreux cas, la date d’échéance est aussi repoussée en cas de réinitialisation.

Frais des fonds

Les frais de gestion des fonds distincts varient selon le fonds et sont habituellement exprimés en pourcentage annuel de la valeur du fonds. En raison des garanties d’assurance, ces frais sont souvent plus élevés que ceux des fonds communs de placement comparables. Des frais supplémentaires peuvent également s’appliquer pour les dépôts, les échanges de fonds et les retraits. Le contrat du fonds contient toutes les précisions.

Différences entre les fonds distincts et les fonds communs de placement

Les fonds distincts et les fonds communs de placement regroupent l’argent des investisseurs et sont gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels. La principale différence est que les fonds distincts sont des contrats d’assurance offerts par les compagnies d’assurance vie. En raison de cette structure, ils présentent des caractéristiques que les fonds communs de placement n’offrent généralement pas.

Par exemple, les fonds communs de placement fluctuent avec le marché, ce qui signifie que votre placement est entièrement exposé à la volatilité des marchés, sans protection. Les fonds distincts fluctuent également en fonction du marché, mais leur garantie peut aider à protéger une partie du placement à l’échéance ou au décès.

Ils peuvent également offrir une protection contre les créanciers et permettent le transfert des actifs directement aux bénéficiaires désignés, ce qui peut contribuer à simplifier les transferts de patrimoine.

En résumé, les fonds distincts s’apparentent aux fonds communs de placement, mais ils s’accompagnent de protections d’assurance.

Pour en savoir plus : Fonds distincts et fonds communs de placement : comprendre les différences

Avantages d’investir dans les fonds distincts

Les fonds distincts sont un peu comme des placements auxquels sont intégrés des filets de sécurité – ils font croître votre épargne tout en vous protégeant en cours de route. Voici un aperçu des principales différences.

Protection du capital

Les fonds distincts garantissent habituellement une partie de l’argent (p. ex., de 75 % à 100 %) que vous investissez à l’échéance ou au décès, ce qui protège une partie de votre placement initial contre les fluctuations du marché.

Possibilité d’immobiliser les gains du marché

Certains contrats vous permettent de réinitialiser la garantie si votre placement augmente, ce qui vous aide à immobiliser les gains au fil du temps.

Options de placement souples

Vous pouvez verser des cotisations forfaitairesou périodiques, faire des échanges de fonds et retirer de l’argent au besoin (bien que les retraits puissent réduire le montant garanti).

Gestion professionnelle

Les fonds distincts sont souscrits par l’intermédiaire d’un conseiller autorisé en assurance et administrés par un gestionnaire de portefeuille professionnel qui peut vous aider à aligner vos placements sur vos objectifs financiers.

Potentiel de croissance

Votre argent est investi dans diverses catégories d’actif (actions et obligations des marchés canadiens, américains et mondiaux, etc.) qui offrent une diversification et un potentiel de croissance à long terme.

Protection éventuelle contre les créanciers

Comme les fonds distincts sont des produits d’assurance, ils peuvent offrir une protection contre les créanciers dans certaines situations.

Avantages sur le plan de la planification successorale

Le produit des fonds distincts peut être versé directement à un bénéficiaire désigné, ce qui peut éviter l’homologation et accélérer le transfert des actifs.

Qui devrait investir dans les fonds distincts ?

Les fonds distincts conviennent à plusieurs types d’investisseurs, mais tout particulièrement à ceux qui souhaitent protéger leur épargne tout en investissant sur le marché. Grâce à leurs caractéristiques d’assurance et à leurs avantages au chapitre de la planification successorale, ils peuvent être particulièrement pertinents à certaines étapes de la vie ou dans des situations financières particulières.

Propriétaires d’entreprise et entrepreneurs

La gestion d’une entreprise s’accompagne souvent d’incertitudes financières, et la protection du patrimoine personnel peut être une priorité. Les fonds distincts permettent aux propriétaires d’entreprise d’investir dans des portefeuilles fondés sur le marché, tout en conservant une certaine protection grâce à leurs garanties.

Les fonds distincts peuvent également offrir une certaine souplesse sur le plan fiscal. Le revenu, les gains en capital et les pertes en capital générés par le fonds sont inclus dans la déclaration de revenus du titulaire du contrat. Dans certains cas, les investisseurs pourront utiliser les pertes en capital pour compenser les gains en capital dans leur déclaration de revenus.

Les fonds distincts peuvent également jouer un rôle dans la planification de la relève d’entreprise. Dans certains cas, ils peuvent être utilisés dans le cadre d’une stratégie plus globale de financement d’une convention de rachat de parts d’associés.

Investisseurs prudents

Les fonds distincts se présentent dans toute une gamme de styles de placement, notamment des portefeuilles plus prudents axés sur la stabilité et le revenu. Ils méritent donc d’être pris en compte par les investisseurs qui ne sont pas à l’aise avec les fluctuations du marché.

Canadiens qui approchent de la retraite

Les Canadiens qui approchent de la retraite pourraient manquer de temps pour récupérer les pertes du marché. Les fonds distincts peuvent les aider à protéger une partie de leur épargne tout en générant un revenu fiable.

De nombreux fonds distincts vous permettent de retirer un montant fixe chaque année, ce qui vous permet de bénéficier d’un flux de liquidités prévisible à la fin de votre vie active.

Les fonds distincts peuvent également favoriser la planification successorale. Comme vous pouvez désigner un bénéficiaire, la prestation de décès peut lui être versée directement plutôt que par l’intermédiaire de la succession, ce qui permet de simplifier le transfert de patrimoine et, dans certains cas, d’éviter l’homologation. Cela peut s’avérer particulièrement utile pour ceux qui veulent offrir un soutien financier à leur conjoint, à leurs enfants ou à d’autres personnes à charge.

Certains contrats autorisent aussi la réinitialisation, qui permet aux investisseurs d’immobiliser les gains si leur placement prend de la valeur, de sorte que le montant garanti corresponde à la valeur plus élevée du portefeuille.

Les fonds distincts vous conviennent-ils ?

Les fonds distincts peuvent offrir un moyen d’investir sur le marché tout en conservant une certaine protection pour l’avenir. L’équilibre entre croissance et sécurité apporte à certaines personnes une tranquillité d’esprit accrue.

Évidemment, aucun placement n’est universel. Vous devez tenir compte de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque et de la façon dont un produit comme celui-ci peut s’intégrer à votre plan financier global. Un conseiller autorisé en assurance de RBC peut vous aider à comprendre les options qui s’offrent à vous, vous expliquer les coûts et déterminer si les fonds distincts vous conviennent. Planifiez un appel.

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